论金融危机对中国出口企业的影响及应对策略

山西财经大学   冯颂妹

摘要：这次金融危机对中国出口企业影响比较大，以至于很多中小出口企业面临破产、倒闭的风险。本文将从规避风险这个角度，来阐述不光企业要积极做出应对策略，而且政府也应该从各个层面对企业加以支持和鼓励。

关键词：金融危机    中国出口企业     影响    应对策略

 

 

美国次贷危机蔓延成为金融危机，对包括中国在内的世界经济和贸易产生了重大影响。而在中国，受到次贷危机蝴蝶效应影响较大的，首当其冲就是众多外贸出口企业。人民币升值压力将大大增加外贸出口企业的经营成本。此外，众多经济学家发出警告，由于美国经济衰退预期，使中国外贸出口企业面临前所未有的压力。国内出口企业如何正确认识金融危机的冲击及其后果，采取积极有效的应对措施，在降低风险、减少损失的前提下谋求更好的生存和发展，已经成为一个迫在眉睫的课题。

金融，从其本源的意义上讲，是资金的融通与流转，而资金的流动是经济活动的结果，它在本质上应该依附于实体经济活动。现代资本主义的兴起，使得资本作为至高无上的一切权力大门的“通行证”，使它可以在经济活动制约之外，逐渐独立出来成为一个专门的行业，这个独立的部门产生之后，便逐渐形成了自己独立于实体部门之外的特有的运行与波动规律。

金融危机，是指一个国家或地区全部或大部分金融指标（货币、贿赂、短期利率、房地产、证券、金融机构等）短时期内、超周期的急剧恶化。表现为汇率与利率波动，资产价格大幅波动，商业、金融机构短时期内集中出现流动性问题甚至破产倒闭等等。

美国金融危机首先发端于房地产次级债券危机，引起“次贷危机”的直接原因在于美国房地产市场的不景气和美联储利率的不断上升。“次贷危机”于2007年初开始浮出水面，2007年2月，美国新世纪金融公司发出2006年第四季度盈利预警。同月，汇丰控股宣布为在美次级房贷业务增加18亿美元坏帐准备。4月2日，为应对来自华尔街的174亿美元的逼债，新世纪金融公司宣布申请破产保护与裁员54%，自此拉开“次贷危机”的序幕。此后，越来越多的华尔街金融机构被卷进“次贷”深渊，——美国最大的银行花旗银行出现流动性问题，第五大投资银行贝尔斯登宣布破产，美林证券出现问题。至2008年7月，美国最大的房地产抵押信贷机构房利美和房地美因流动性支付问题被政府接管，9月14日，有着158年历史的美国第四大投资银行雷曼兄弟宣布申请破产保护。以这些事件为标志，美国“次贷危机”全面演变为金融危机。

随着华尔街金融风暴在全球的蔓延，经济衰退的阴影已经严重影响到我国的出口企业。事实上，国内理论界和企业界对美国金融危机可能会对中国出口产生的破坏力和估计力不足。从美国次贷危机的发生直到2007年下半年，由于其影响尚未充分彰显，不少人乐观的认为美国金融危机对我国出口影响不大。受这种观点的影响，一些出口企业未能未雨绸缪，及早采取措施应对。以至于在进入2008年以后，面临日趋恶化的出口环境和不利的经济形势，束手无策，损失惨重，有些出口企业就此破产倒闭，可谓教训深刻。

2008年1—6月，中国对美出口金额比上年同期增长8.88%，明显低于全国平均水平，也低于2007年同期对美出口增长速度。但从出口数量看，2008年1—6月比去年同期增长16.62%，远远高于全国8.84%的水平。可见，2008年前半年，我国对美出口数量的增长大大高于出口金额的增长，这可从次贷危机发生后，尤其是美元大幅贬值，使得美国国民财富收缩，根据收入效应和替代效应分析，美国国民会增加对生活必需品的需求，而减少对高档次和奢侈品的需求，使得中国对美在价值较低的生活必需品方面的出口增长较快，而价值较高的耐用品和奢侈品的出口增长动力不足。

中国制造受次级债务危机以及内部成本压力之际，国际订单的转移正在加速。目前中国制造的成本已经无法承受低价的订单。浙江一家以出口服装为主的贸易公司现在都不再做沃尔玛的订单了，因为价格太低，基本上没有多大利润。由于沃尔玛订单提不了价，工厂没法做，现在可能至少有20%的服装订单转移到了越南、柬埔寨等国家。而玩具等其他行业也面临同样的状况。安徽轻工国际贸易股份有限公司玩具一部，由于成本上涨，面料便宜、设计简单、拿给哪个工厂都能做的低档产品不做了，因为这类毛绒玩具的利润在1%—2%就已经很好了。但是采购商却不会因此放弃追求更低价格的产品。对于工厂的提价要求，德国零售商TKI有限公司，因为公司在孟加拉、印度有工厂，选择性大，哪边便宜就把订单下在哪边。国外采购商已经在策略上决定，不再把鸡蛋放在一个篮子里，从而分散风险。中国不是唯一进口国，他们开始培养在越南、泰国等东南亚的供应商，而之前在中国的订单也开始出现转移，订单转移的风险被低估了。目前，玩具这一块的订单向东南亚转移越来越多，美泰也已经表示要将30%—40%的订单转移到别的国家，如印度的布玩具、越南的木质玩具就发展很快。

金融危机使海外买家（我国出口企业海外交易对手/海外进口商）信用风险加大。国际金融动荡导致部分国家和地区的信贷紧缩，相当部分公司无法从银行贷款，加大了这些企业拖延支付货款甚至赖账的风险。一些欧美客户通过延长付款期限等方式来缓解资金压力，更有甚者，因为资金链断裂造成进口方公司破产，使国内出口企业贷款无法收回，出口企业坏帐数量急剧增加。例如，一家有着43年历史的美国大型便携式发电机生产企业，由于资金链断裂，2008年3月向美国破产法庭提出破产申请，直接导致中国出口企业1055万美元的出口坏帐无法收回，一下将浙江的3家出口企业推向绝境。在全球金融危机的阴影下，国际市场原油、钢铁、黄金、铝、铜等大宗商品价格暴跌，导致国外买方收货付款意愿陡降、买方违约风险急剧上升。在这些情况下，中国企业出口收汇安全会受到较大威胁。

金融危机使美国经济增长前景担忧，企业销售下降、利润下降、开工不足、失业率上升，进一步加剧美国国内的贸易保护主义情绪。2007年，美国对中美贸易采取了很多行动，开征中国铜版纸反补贴税，将知识产权保护争议提交WTO，以及美国国会议员提交逼迫人民币汇率大幅升值，否则就对中国出口商品征收惩罚性关税的提案等等。随着美国金融危机的进一步扩大，加之国外出口商的竞争，美国企业的经营将更加困难，这很有可能会激起一股新的贸易保护浪潮，以转嫁国内危机给企业带来的压力。可以预计未来一段时间美国对华反倾销、技术性、标准性、绿色的贸易保护手段会更加频繁出现。我国出口企业将面临严峻挑战。

总之，我们的出口企业要清醒地认识到，美国金融危机短期内难以见底，并将进一步拖累全球经济，世界经济减速不可避免。这决定了在短期内外需将会继续减弱，我国企业出口的成本上涨，难度增加，风险提高，交易环境变差，以往出口的高速增长将难以为继，未来经济仍存在很大的不确定性。在这种环境中，出口企业惟有面对现实，积极调整，采取切实可行的措施来应对危机，度过难关。

为减少全球金融危机对我国出口企业产生的负面影响，不光企业而且我国的政府部门也必须提高市场风险敏锐度，积极采取各种措施，以避免金融危机进一步升级扩散。

   （一）政府应采取的措施

我国政府可充分利用中美高层对话机制，将金融危机作为中美战略经济对话的重要议题，就利率、汇率政策、贸易保护主义等问题进行沟通与协调，敦促美国肩负起稳定世界经济和中美双边经贸关系的责任。另外，我国政府也可利用与发展中国家高层首脑对话机制，把我国的出口企业介绍给发展中国家，把我国的出口产品推向发展中国家市场。从而减少出口企业走向国际市场的宣传成本，增加产品在国际市场上的竞争力，使出口企业度过目前的难关。

自2005年7月21日汇率形成机制改革以来，到2008年7月25日，人民币累计对美元升值达18%。这很大原因在于美国金融危机加速了美元贬值，使得人民币升值速度有所加快。美元贬值和人民币升值给中国企业的出口带来了压力，中国企业的技术进步和劳动生产率的提升无法消化汇率的升值幅度，加之原材料价格及人力成本的上涨，以及国内信贷紧缩等因素，中国出口企业面临前所未有的困难。为此，建议稳定人民币汇率，减弱人民币升值预期，消除金融危机对我国出口的汇率传导机制，避免汇率成为美国转嫁危机的政策工具。

中国政府和企业应有预见性地做好应对措施，务实、有效化解中美贸易可能出现的纠纷。如有必要，还可联合其他相关国家，在WTO框架下联合抵制美国可能出现的通过贸易保护向国家社会转嫁危机的做法。

从化解美国金融危机对中国出口的影响来看，短期内，要综合考虑外贸政策（出口退税、加工贸易政策等）与汇率政策、货币政策、资源价格、劳工与环境政策的协调与配合，增强协调性，使国内改革与政策要充分考虑出口产业和企业的承受能力。如放宽对出口企业的贷款条件，或考虑将出口退税政策回归到“出口货物零税率进入国际市场”的制度设计中，将优化外贸结构、提高出口质量和效益的主要任务由国内的资源价格、劳工和环境政策来承担。从长期来看，转变我国外贸发展方式，把外部的压力转换成出口产品升级的动力，以及进一步扩大国内需求，减少对外部市场依赖，这应是化解外部危机对我国出口企业影响的根本途径。

面对美欧市场衰退，出口企业应开拓新的市场领域，争取把损失降到最小。从目前来看，中国对美国出口金额增速下降最为明显，对欧盟日本次之，而对拉美和非洲等发展中地区的出口金额则影响不大。我们应该有意识开拓新兴市场，通过新兴市场的增长来弥补发达市场的下降，借助市场多元化减小金融危机的影响。

在行业竞争越来越激烈，出口生意不景气的情况下，如果继续墨守成规、继续在产业链下游进行低价格、低技术含量的拼杀，这样的出口企业，将无法熬过这个全球经济下滑的冬季，难逃被淘汰的命运。有能力的出口企业要通过科技研发、技术创新、品牌建设等积极参与产业链上游的国际竞争。如果能够借金融危机之机将“中国制造”进行产业升级、产品更新，变成“中国创造”，那么我们的企业不仅能在一定程度上化解这次危机，而且能够在世界经济复苏后脱胎换骨，更上一层楼。

由于金融危机导致美国金融市场流动性紧张，部分企业陷入了暂时的困境，增强了原股东出售的意愿，降低了美国企业的估值，更削弱了美国国民和政府对外资并购可能存在的排斥心态，从而降低了收购的政治性风险，一些欧洲企业也存在相似的情况。这给我国企业提供了很好的并购机会，同时，人民币对美元升值，也为我国企业海外扩张提供了有利条件。一些国外知名企业拥有知名品牌和成熟强大的国际营销网络，具备较强的研发能力，而这恰恰是中国企业所缺乏的，如果我国出口企业能够选择美国欧洲同行成功地并购，整合优质资源为我们所用，会极大地促进企业国际竞争力的提升。目前，国内已有成功的收购案例，值得出口企业借鉴。

数量庞大的中国出口企业正普遍面临人民币对美元升值、原材料涨价、劳动力成本提高的困扰。出口产品提价的力度赶不上成本上涨的幅度，出现了企业不敢接出口订单的现象，中国产品在国外已经失去了价格优势。在此情况下，已经有一些出口企业采取了做强品牌转攻内销市场的策略，一旦成功，企业将摆脱在出口市场低价竞争的僵局。从宏观背景来看，我国经济结构也正在进行大的结构调整，扩大内需被提高到了与出口、投资同等甚至更加重要的地位，出口企业加大投入转型做内销也就顺理成章。当然，这种转型决非易事，需要较高的资本投入、正确的策划、较强的执行能力。同样，也意味着要面临较大的转型风险，但有所作为总胜过坐以待毙。

金融危机给中国出口企业敲响了警钟，提醒国内企业必须建立一套良好健康的风险防控机制，准确地判断风险，并及时采取各种有针对性的应对措施，做好事前风险防范准备。国内企业在出口之前，应对其国外的交易对手建立起信用评级体系，并使用额度授信的方法，控制给交易对手放账的风险，最大程度上规避海外信用风险。

 

 

 

 

[1]  邓翔  “次贷危机”下美国金融监管体制改革分析  世界经济研究 2008，7

[2] 华而诚 等  中国应对美国次贷危机的经济政策走向   国际经济评论 2008，5-6

[3] 华迎 陈文敬  美国次贷危机影响与中国宏观经济政策 国际贸易  2008，9

[4] 姚枝仲 李众敏  国际贸易如何传导美国经济衰退？ 国际经济评论 2008，5-6

[5] 在线国际商报   积极应对全球金融危机对中国出口的影响  2008-10-21

[6] 新浪网  我国出口企业必须在这场金融危机中痛苦转型  2008-11-19

[7] 人民网  中国出口信用保险公司帮助企业应对金融风暴  2008-11-28